Az ezüst árát a globális árupiacon amerikai dollárban, troy unciánként állapítják meg; ez az oldal a forintban kifejezett megfelelő árat mutatja. Egy troy uncia 31,10348 grammnak felel meg. Az ezüstöt a nemzetközi XAG szimbólum alatt jegyzik.
A nemesfémpiacok egyik legfigyelemmelkísértebb mutatója az arany-ezüst arány — az a mennyiség troy uncia ezüst, amely egy troy uncia arany megvásárlásához szükséges. A befektetők a két fém relatív értékének közelítő mércéjeként használják.
Történelmileg ez az arány az ókorban és a 19. század folyamán (amikor az ezüstöt hivatalosan pénzzé tették) jellemző mintegy 15:1-es szinttől egészen a modern válságokban tapasztalt több mint 100:1-ig ingadozott. A magas arányt gyakran úgy értelmezik, hogy az ezüst az aranyhoz képest olcsó, míg az alacsony arány ennek az ellenkezőjére utal. Az ezüstfedezetű valuták végét követően a hosszú távú átlag feljebb tolódott, ami az ezüst monetáris fémből hibrid monetáris-ipari eszközzé válását tükrözi.
Mi befolyásolja az ezüst árát?
Az ezüst árát monetáris és ipari erők egyedülálló kombinációja alakítja:
Ipari kereslet. Az ezüstfelhasználás nagyjából fele az iparból származik — elektronika, napelemes fotovoltaika, elektromos járművek, kemény- és lágyforrasztás, orvosi alkalmazások és vízkezelés. Ennek a fémnek a legnagyobb az elektromos és hővezető képessége az összes elem közül, amit nagy léptékben nehéz helyettesíteni.
Befektetési kereslet. Az ezüstrudak, érmék és tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) olyan vásárlókat vonzanak, akik az infláció vagy a valutaleértékelődés elleni védelmet keresik. Az ETF-ekbe irányuló és onnan kiáramló tőke gyorsan elmozdíthatja az azonnali árat.
Bányászati kínálat. Az ezüst nagy részét a réz, az ólom, a cink és az arany bányászatának melléktermékeként nyerik ki, ami azt jelenti, hogy kínálata viszonylag rugalmatlan magához az ezüst árához képest. Az elsődleges ezüstbányák a világ termelésének csak kisebb hányadát adják.
Az amerikai dollár ereje. Mivel az ezüstöt nemzetközileg amerikai dollárban árazzák, az erősebb dollár általában lefelé nyomja az árat, és fordítva.
Reálkamatlábak. Az aranyhoz hasonlóan az ezüst is verseng a kamatozó eszközökkel. Amikor a reálhozamok alacsonyak vagy negatívak, a hozam nélküli fémek általában vonzóbbá válnak.
Színezüst, sterling ezüst és érmeezüst
Nem minden ezüst azonos finomságú. A gyakori minőségek közé tartoznak:
Színezüst (.999 vagy .9999) — a legtisztább forma, amelyet befektetési rudakban és befektetési érmékben használnak, mint amilyen az amerikai Silver Eagle.
Sterling ezüst (.925) — 92,5%-os finomságú, az ékszerek, evőeszközök és dísztárgyak hagyományos szabványa. A fennmaradó 7,5% rendszerint réz, amely növeli a tartósságot.
Érmeezüst (.900) — történelmileg a forgalomban lévő ezüstérmékben használták. Az 1964-ig vert amerikai ezüst tízcentesek, negyeddollárosok és féldollárosok finomsága .900 volt.
Britannia ezüst (.958) — magasabb szabvány, amelyet alkalmanként brit érmékhez és ezüstneműhöz használtak.
Amikor megvásárol vagy elad egy tárgyat, a fém belső értéke az azonnali ár, a súly és a finomság szorzatával egyenlő (például 100 gramm sterling ezüst = 92,5 gramm színezüst).
Az ezüst ára: vétel, eladás és árrés
Az ezen az oldalon feltüntetett ár a középpiaci azonnali ár — az a nemzetközi referenciaárfolyam, amelyen az ezüsttel a nagykereskedelmi piacokon kereskednek. Ez nem az az ár, amelyet a kiskereskedelemben fizet.
Fizikai ezüst vásárlásakor vagy eladásakor:
Eladási ár (ask): mennyit számít fel a kereskedő azért, hogy eladjon Önnek egy érmét vagy rudat. Ez az azonnali árral egyenlő, plusz egy árrés, amely fedezi a verést, a forgalmazást és a kereskedő hasznát. Az árrés nagy rudaknál néhány százalék, kis népszerű érméknél pedig elérheti a kétszámjegyű százalékot.
Vételi ár (bid): mennyit fizet Önnek a kereskedő azért, hogy megvásárolja Öntől az ezüstöt. Általában a szokványos befektetési rudak esetében az azonnali ár szintjén vagy kissé az alatt van, ékszerek vagy nem szabványos tárgyak esetében pedig még alacsonyabb.
Különbözet (spread): a vételi és az eladási ár közötti különbség. Ez a kereskedő jutaléka, és termékenként, mennyiségenként és piaci körülményenként változik.
Hogyan fektessünk be ezüstbe
A befektetők többféleképpen szerezhetnek kitettséget az ezüsttel szemben, mindegyiknek eltérő költsége és kockázati profilja van:
Fizikai befektetési ezüst — személyesen vagy elkülönített széfben őrzött érmék és rudak. A fémet közvetlenül birtokolja; a hátrányok közé tartozik a tárolás, a biztosítás és a vétel és eladás közötti szélesebb különbözet.
Ezüst ETF-ek — tőzsdén kereskedett alapok, mint az SLV vagy az SIVR, amelyek a részvényesek nevében fizikai ezüstöt tartanak. Likvidek és olcsók, de pénzügyi követelést birtokol, nem magát a fémet.
Ezüstbányászati részvények — részesedés olyan vállalatokban, amelyek ezüstöt termelnek. Tőkeáttételt biztosítanak az ezüst árára, de hozzáadják az adott vállalatra jellemző kockázatot (vezetés, geológia, joghatóság).
Határidős ügyletek és opciók — a COMEX-en és más tőzsdéken kereskedett származtatott szerződések. Elsősorban hivatásos kereskedők és fedezeti ügyletet kötők használják.
Streaming- és royaltytársaságok — olyan cégek, amelyek a bányákat kedvezményes áron történő jövőbeli ezüstszállításért cserébe finanszírozzák.
Az ezüst története
Az ezüstöt legalább 5 000 éve bányásszák és értékelik az emberek. A legkorábbi ismert ezüstbányászat hozzávetőleg Kr. e. 3000-re tehető Anatóliában (a mai Törökország). Kr. e. 1200 körül az Athén közelében fekvő lauriumi ezüstbányák az ókori világ legnagyobbjai közé tartoztak, és segítettek finanszírozni az athéni hajóhadat a szalamiszi csatában, valamint a tágabb értelemben vett görög klasszikus korszakot.
A Római Birodalomban az ezüstdénár több mint 400 éven át a monetáris rendszer gerincét alkotta. Fokozatos elértéktelenedése — amikor az egymást követő császárok csökkentették ezüsttartalmát, hogy nyújtsák az államkincstárt — a monetáris infláció egyik legkorábbi, jól dokumentált esete.
A kiterjedt ezüstlelőhelyek felfedezése Amerikában 1492 után átformálta a globális gazdaságot. A spanyol bányák Potosíban (a mai Bolíviában) és Zacatecasban (Mexikóban) hatalmas mennyiségű ezüstöt termeltek, amelynek nagy része a Ming- és Csing-kori Kínába áramlott selyemért, porcelánért és teáért cserébe. A spanyol ezüstdollár lett a világ első valóban globális valutája, amely Európától Amerikán át Kelet-Ázsiáig forgott.
Az Egyesült Államokban az 1792-es pénzverési törvény (Coinage Act) az ezüst segítségével határozta meg az amerikai dollárt — 371,25 grán (mintegy 24,1 gramm) színezüst dolláronként. Az ezüst az Egyesült Államokban az 1873-as demonetizációig (amelyet az ezüst hívei olykor „a 73-as év bűntettének” neveznek) törvényes monetáris fém maradt, ami az országot egy de facto aranystandard felé terelte. A forgalomban lévő amerikai ezüstérmék 1964-ig fennmaradtak, amikor az ezüst emelkedő ára gazdaságtalanná tette a 90%-os ezüstből vert érméket.
1980-ban a texasi Hunt fivérek által vezetett spekulatív nyomás unciánként 49 dollár fölé hajtotta az ezüst árát, mielőtt az néhány nap alatt összeomlott. A fém ezután a 90-es évek nagy részét egy hosszú medvepiacon töltötte, és évekig unciánként 10 dollár alatt kereskedtek vele. Az ezüst meredeken emelkedett a 2008–2011-es globális pénzügyi válság idején, és 2011-ben elérte a közel 50 dollárt az árucikkek és nemesfémek iránti erőteljes kereslet hátterében.
Az utóbbi években az ezüst megújult érdeklődést keltett mind az infláció elleni védelemként, mind az energetikai átállás kulcsfontosságú nyersanyagaként, különösen a fotovoltaikus napelemek számára. Az ipari és a befektetői kereslet gyakran ellentétes irányba húz, ami az ezüstöt volatilisebbé teheti az aranynál.
Források:
"Silver," https://en.wikipedia.org/wiki/Silver
"Silver as an investment," https://en.wikipedia.org/wiki/Silver_as_an_investment
"The Silver Institute — World Silver Survey," https://www.silverinstitute.org/
Gyakran ismételt kérdések
Miért sokkal olcsóbb az ezüst, mint az arany? Az ezüst nagyjából 15–20-szor gyakoribb a földkéregben, mint az arany, és az éves ezüstbányászati termelés dollárban kifejezve sokkal magasabb. Az ezüst iránti kereslet nagy része az iparból is származik, amely másként viselkedik, mint a monetáris kereslet.
Jó-e az ezüst az infláció elleni védelemként? Hosszú időszakokon át az ezüst megőrizte vásárlóerejét, de volatilisebb az aranynál, és érzékenyebb az ipari ciklusokra. Sok befektető inkább az arany mellett tartja, mintsem helyette.
Az Egyesült Államokban forgalmi adót kell fizetnem az ezüst után? A befektetési ezüst forgalmi adója államonként eltérő. Egyes államok teljesen mentesítik a nemesfémeket; mások bizonyos küszöbértékek felett vagy alatt adóztatják őket. Nagyobb vásárlás előtt ellenőrizze államának szabályait.
Mi az XAG szimbólum? Az XAG az egy troy uncia ezüst ISO 4217 kódja a nemzetközi valutapiacokon. Az aranynak megfelelő kód az XAU.
Milyen gyakran frissül ez az oldal? 15 percenként, a nemzetközi piacok azonnali árait felhasználva.